美国芯片不再牢靠、不再安全，半导体国产代替有望加快

liukang20243个月前 (04-24)在线吃瓜329

当地时间12月2日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布了最新的对华半导体出口控制办法，将136家我国实体列入了所谓“实体清单”。触及半导体制作设备、电子设计自动化东西等多个品种的半导体产品，并新增对HBM（高带宽内存）等的约束、修改了先进DRAM IC（动态随机存储芯片）的界说。

12月3日黄昏，我国半导体职业协会、我国互联网协会、我国汽车工业协会和我国通讯企业协会连续发布声明表明，美国对华控制办法的随意性影响了美国芯片产品的安稳供给，多职业关于收购美国企业芯片产品的信赖和决心现已不坚定，美国芯片不再牢靠，不再安全，为保证工业链、供给链安全安稳，主张国内企业慎重收购美国芯片。

与此同时，半导体各环节国产化或将加快，注重相关工业链时机。

国产代替有望加快

当时国家方针和资金大力扶持半导体工业开展，以大基金三期为例，注册本钱达3440亿元人民币，高于一期、二期之和。未来大基金三期的首要出资方向或许首要面向先进晶圆制作、先进封装和“卡脖子”的上游半导体设备、资料等，以及AI芯片相关工业链等方向，有望加快自主可控脚步。

别的，当时我国每年的半导体设备本钱开支约为300至400亿美元，约占全球商场的30%以上，商场空间巨大。在国产化率方面，半导体设备各环节国产化率首要会集在20%至30%之间，国产代替空间宽广（数据来历wind，华金证券）。

当时海外约束趋紧客观上会加快国内半导体职业的国产化进程，一起促进整个半导体下流需求产生量和结构上的改变，使半导体需求边沿继续改进。

关于半导体自主可控感兴趣的出资者，能够半导体设备ETF（159516），该只ETF盯梢中证半导体资料设备主题指数，聚集半导体上游最卡脖子的设备资料范畴，弹性较大，有望更获益于自主可控时机。截止12月3日，半导体设备ETF（159516）规划超18亿元，是当时同类半导体设备资料ETF中规划最大、流动性最好的。

注：数据来历wind，截止2024年12月3日，基金规划数据改变动摇，不预示未来体现。

除自主可控带来的时机认为，半导体还遭到立异周期和需求景气周期的影响：

立异周期继续演绎，AI手机引领换机潮

近期，华为Mate70搭载全新AI功用发布，有望引领新一轮的手机换机浪潮。除华为新品外，本年还有苹果、小米等新产品发布，新一轮手机换机周期有望敞开，带动半导体芯片销量的增加。

依据IDC猜测，估计2024年全球AI手机出货量将达2.34亿台，2027年有望增加至8.27亿台，2023-2027年年复合增加率达100.7%。国内商场方面，估计2027年AI手机有望增加至1.5亿台，占我国手机全体商场份额达51.9%。

需求周期回暖，半导体芯片工业景气上行

因为下流产品是消费级产品，芯片需求周期首要跟着全球的经济周期动摇。消费电子上一轮上行的周期是在2019年末，一直到2021年的年中左右，后边就进入到一个逐渐下行的周期之中。依据前史的经历，芯片的需求周期大概是两到三年。

跟着经济复苏以及产能的逐渐出清，2023年下半年起，半导体需求周期已逐渐复苏，全球半导体职业处于被迫去库转向自动补库的拐点，景气继续上行。

依据SIA数据，9月半导体全球销售额为553亿美元，同比增加23.2%，环比增加4.1%，创下商场前史最高月度总额。详细区域来看，我国半导体销售额为160亿美元，同比增加22.9%，环比增加3.6%，出现继续上行趋势。

SIA全球半导体销售额及增速

数据来历：WSTS

关于半导体芯片全工业链感兴趣的出资者能够重视芯片ETF（512760），盯梢半导体芯片行情指数，一键布局芯片全工业链时机。

别的，也能够重视集成电路ETF（159546），集成电路能够了解为由半导体资料制成的一个超大规划电路的调集，约占半导体下流使用的80%，工艺难度相对较高。集成电路ETF盯梢集成电路指数时机，有望获益于工业周期回转和国产代替时机。

危险提示：商场观念随商场环境改变，不构成任何出资主张或许诺。提及基金归于股票型基金，其预期收益及预期危险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币商场基金。提及基金为指数型基金，首要选用彻底仿制战略，盯梢相关指数，其危险收益特征与标的指数所表征的商场组合的危险收益特征类似。如需购买相关基金产品，请您重视出资者恰当性办理相关规定、提早做好危险测评，并依据您本身的危险承受能力购买与之相匹配的危险等级的基金产品。基金有危险，出资需慎重。

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美议员提出《联合全域指挥与操控施行法案》

据ExecutiveGov网12月4日音讯，美国加利福尼亚州共和党众议员达雷尔·伊萨（Darrell Issa）和爱荷华州共和党参议员乔尼·恩斯特（Joni Ernst）提出《联合全域指挥与操控（JADC2）施行法案》，以推动国防部JADC2方案施行。该法案将答应指挥官运用任何美国军事财物，而不受兵种约束；清晰国防部相关办公室的职责并进行分配；为国防部人员供给所需的权利和资源，规划下一代技能原型，并将其布置至作战前哨。乔尼·恩斯特表明：“该法案将进一步整合联合部队，并使指挥官能够更好地取得成功完结使命所需的东西。”

信息

美国商务部长称将加大力度约束顶级芯片对华出口

据彭博社12月2日音讯，美国商务部长雷蒙多在加州西米谷举办的里根国防论坛上宣称，美国商务部需求更多的资金来阻挠我国在顶级半导体范畴赶超。雷蒙多宣称，已知悉一些公司对出口操控有定见，但维护“国家安全”比短期的收入更为重要。为此，蕾蒙多称有2亿美元的预算，向担任美国出口操控的商务部工业和安全局供给更多作业资金。此外，雷蒙多针对英伟达公司表明，假如该公司采纳从头规划人工智能芯片的办法避开出口操控，美商务部将在第二天就采纳操控办法。

美国IBM公司举办量子峰会，发布多项要害技能

据路透社12月4日音讯，美国IBM公司举办2023 IBM量子峰会，发布多项要害技能。硬件方面，IBM首要发布了具有1121个超导量子比特的量子芯片Condor，其量子比特密度进步了50%，并在量子比特制作和层压板尺度方面取得了前进。其次，IBM发布133个量子比特的Heron芯片，具有比其之前的量子处理器低三倍的超低错误率。再次，IBM发布首款模块化量子核算机Quantum System Two。软件方面，IBM还详细介绍了其新一代软件栈方案，其间Qiskit 1.0将成为以稳定性和速度为界说的支点；Qiskit Patterns机制使量子开发人员能够更轻松地创立代码。IBM公司的方针是在2023-2033年的10年内完结有用、具有优势的商业量子核算。