跌懵了！资金到底在慌啥？

liukang20244个月前 (05-05)热门吃瓜254

来历：港股那点事

作者 | 深鹏

数据支撑 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

近期抢手股动摇剧烈，许多高位股一天涨停一天跌停，电风扇转得真实太快。

今天干脆不玩了，一同砸下去。

大盘低开后窄幅收拾，但随后一路走低，终究沪指跌1.73%，失守3400点，创业板跌3.4%。港股也好不到哪里去，现已把国庆节的涨幅全数吐出。

全天仅缺乏500股飘红，成交额缩水至1.8万亿元。

今天的行情，是近一个月以来最差的体现。

商场，莫非真的熄火了吗？

盘面上，今天抢手体裁团体熄火，半导体、航天军工、软件、计算机、新动力均跌超3%，但盈利财物上涨对冲了抛压，但尾盘也遭到连累大都回落，只剩银行微红。

房地产受昨日音讯利好开盘领涨，世荣兆业两连板成为板块独苗，其他都是高开低走，完全把板块拉下水，深振业A迫临跌停，上实开展、华夏美好跌超7%。

音讯面上，财务部等三部分发布多项楼市税收优惠新政。其间提出，购买家庭仅有及第二套住宅，140平方米及以下按1%税率征收契税，并清晰北京、上海、广州、深圳可以与其他区域一致适用二套房契税优惠。在城市撤销普通住宅规范后，对个人出售已购买2年及以上住宅一概免征增值税。土地增值税预征率下限一致下降0.5个百分点。

有组织剖析指出，下调房产买卖税收或许缺乏以推进地产成交的持续上升，但关于地产供需面现已开端显着收紧的一线及准一线城市，或许有事半功倍的撬动效果。

油气板块上午部分走高，东方盛虹、洲际油气涨停。据我国海油音讯，我国规划最大海上智能油田群——恩平15-1油田群76口出产井悉数转入出产，日产量超7500吨，创前史新高。

盈利财物早间上涨对冲抛压，尾盘亦受连累大都回落，我国人寿涨超1%，国有六大行团体飘红，我国神华、我国石油涨近1%。

固态电池、锂矿等锂电产业链在早盘时间短冲高后单边回落，天奈科技、永杉锂业跌超9%，赣锋锂业、天齐锂业跌超6%，宁德年代跌2.48%。

近期炽热的体裁股今天全军覆没。

6G板块大幅杀跌。我国卫通、合众思壮双双跌停，上海沪工、我国卫星跌幅居前。

受特朗普上台催化的自主可控标的也没能接连体现，我国长城跌停，我国软件一度迫临跌停，中兴通讯、中科曙光、浪潮信息均跌超6%。

传媒板块相同高开低走，AI营销概念股值得买昨日拉涨20cm，今天跌超10%，我国科传触及跌停，蓝色光标、返利科技、新华传媒均跌超7%。

港股近期调整的起伏更大，并且好像跟着前两周美国大选、国内财务影响规划、美联储降息均落地之后加快跌落。

恒指今天跌近2%，恒生科技跌3.08%，双双创下9月末以来的低位，现已把国庆节的涨幅全吐了出来。

商场交投心情低迷，难以对利好构成活跃的反响。

比方腾讯昨日发布的三季度成绩陈述，调整后的净赢利经过比添加33%，远远高出预期，但股价今天也仅在开盘阶段时间短冲高便回落。

相同无视利好的还有吉祥轿车，前三季度归属于公司股权持有人溢利同比添加358%，股价盘中一度涨逾3%，终究仍是收跌。

结合本周行情，11月行将过半，大盘在3300-3500点之间窄幅收拾，上星期五沪指摸到了3500后又掉头向下，本周二在成交额超越2.5万亿巨量时跌超1%，今天又呈现缩量普跌，阐明短期商场很或许面临着一轮调整。

现在许多抢手体裁股现已炒至高位，体裁自身又经不起琢磨，资金止盈心态极简单构成践踏。比方近期炽热的上海国资变革概念，海立股份接连两日跌停，上汽集团、上海电气等多股今天也大跌。

终究什么要素，导致突然间的大回撤？

其间一个重要原因，是那儿大选后，使得局势变得杂乱。

一起，一系列官员的录用，也加剧了商场的失望预期，加上商场预期新总统就任之后会强力影响美国经济，美元走强，本钱有回流美国的趋势，导致美国以外的商场，先跌为敬。

不单单是我国区，今天整个亚太商场都是跌多涨少，其间日经225指数、印度sensex30指数、MSCI越南指数，纷繁跌落。

或许是预判到这个成果，国家关于经济影响有所保存，不太乐意一次性悉数出完，关于商场的过热，游资的炒作也进行了必定的人为冷却。当然，这些做法也变相使得A股和港股的回撤起伏，要比其他亚太商场大。

不过，假如比照2015疯牛后敏捷转熊，商场超大回撤形成的损害，这一次的做法，很显着是吸取了前车之鉴，算是有备无患。由于现在的状况，经不起当年的大起大落。

现在看，可以扭转乾坤的，一方面需求等商场充沛消化利空要素，另一方面，就仍然需求寄望于方针的加码。

可是，商场终究需求调整到什么时分才算充沛消化利空，说实话很难判别。尽管可以经过一些技能性方针去判别，比方恒生科技指数现已从10月8日的高位回撤了20%，理论上进入技能性熊市。但这只不过是“看K线图说话”，并不能确保100%正确，真实的底部，往往需求商场自己买卖出来。

可以必定的是，作为欧美资金定价的商场，港股的下行压力仍然不小。

A股相对好一些，各大指数相对10月8日的高位，跌幅有限，单个指数还创出了前史新高。不过，这种状况也是好坏参半，好的一面，是即便持续有利空，也有必定的“赢利”空间去耗费，欠好便是利空终究还有多少，会不会击穿技能面支撑线，不得而知。

可以等待的是，国家在这方面不会坐视不理，而是有所举动。

今天下午，在行情加快跌落之时，外资投行巴克莱宣告音讯，他们估计我国将再分阶段推5-10万亿财务影响计划。

或许推出的财务计划包含：

建立规划为1万亿至2万亿元的股票商场安稳基金；

建立1万亿至2万亿元的专项基金，用于支撑具有严重战略意义的项目，如动力、交通等严重基础设施项目和高科技制造业出资项目；

投入1万亿至2万亿元支撑消费，方式或许包含更多消费补助、向弱势群体发放现金，以及与广泛方针相关的方针，如人口相关，例如为多孩家庭给予更多补助来鼓舞生育，并在养老、医疗和教育等范畴供给更多支撑；

以及1万亿至3万亿元中心政府主导的房地产安稳基金；此前，估计政府将正式同意部分年度当地政府专项债，用于购买搁置土地和存量商品房，并支撑棚户区改造；

最终向大型银行注资1万亿元(现已同意，但没有正式推出)。

巴克莱又以为，我国政府或许在12月中旬举行的中心经济工作会议上开释财务方针加码信号，根据根本猜测，将在下一年3月全国人大会议宣告，将2025年的财务赤字率从2024年的GDP的3%水平提高到3.5%-4%；将下一年当地专项债券额度从2024年的3.9万亿元，提高到4万亿至4.5万亿元；准增发1万亿至2万亿元(特别)国债以施行财务影响，支撑消费和战略性重要项目。

假如可以终究成事，是商场一大利好。

实际上，这些办法都是商场一早就预期要出的，只不过到现在都没有悉数出，或许的原因是根据杂乱的局势，不想一会儿就打完“子弹”，而是先做预期办理。

所以，操作上，暂时仍是张望为主，不能过度达观，看到跌落就all in抄底，但也不用过度失望，立刻割肉，除非亏损面过大，资金压力过重。

最终，再借用一下外资行的视角，去了解他们怎么看待我国的经济影响方针。

最重要的一点，便是他们以为要走出经济低迷，最好的一条路途是添加居民收入，然后开释14亿人口的消费潜力，这种办法既可以自主可控，也能更好地参加全球交易和分工，不简单迸发交易冲突。

一方面，这是他们国家从前走过的路，也是已被验证的成功经验，已深化到他们的认知系统中；另一方面，他们从亚洲区的“失利”事例--日本也得到启示，假如内需一直激不活，经济要想走出低迷，的确难度很大。

这种观点对不对，见仁见智吧。究竟，每个国家都有每个国家的特色。

不过，我想，假如真的有这么一天，信任便是毫无顾虑，斗胆做多的时分。（全文完）

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